Утро в Нью-Йорке: бумаги сырьевого сегмента могут оказаться в аутсайдерах

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Рынок накануне

На торгах 9 июля американские фондовые площадки демонстрировали смешанную динамику. Индекс Dow Jones снизился на 0,13%, Russell 2000 потерял 0,45%, NASDAQ Composite и S&P 500, прибавившие 0,14% и 0,07% соответственно, обновили максимумы. Индекс широкого рынка завершил в плюсе шестую торговую сессию подряд, столь продолжительное ралли (winning streak) наблюдается впервые за полгода. Лидером роста стал финансовый сектор (XLF ETF: +0,75%). Скорректировались бумаги сырьевой отрасли: XLB ETF упал на 1,02%, а XLE ETF — на 0,88% на фоне опасений из-за ослабления спроса в Китае.

Основным поводом для оптимизма стала уверенность трейдеров в том, что ключевая ставка до конца года будет понижена дважды. Вчера в банковском комитете Сената США выступили три представителя руководства ФРС. В центре внимания участников торгов был доклад главы регулятора Джерома Пауэлла. Как и ожидалось, он не назвал конкретных сроков смягчения монетарной политики, но указал на признаки охлаждения рынка труда. Долговой рынок (fixed income) слабо отреагировал на речь Пауэлла. Доходность десятилетних трежерис держится вблизи 4,3% годовых.

Новости компаний

— Акции Tesla (TSLA: +3,71%) достигли максимума с конца прошлого года. За два с половиной месяца они выросли на 87%, а за шесть последних торговых сессий подорожали на 30%. Согласно отчету Kelley Blue Book, впервые в истории доля компании на американском рынке электромобилей опустилась ниже 50%.

— Baidu (BIDU: +8,47%), потерявшая с августа прошлого года 45% капитализации на фоне ограничений регуляторов, продемонстрировала самый сильный в этом году внутридневной отскок. Поводом для него стала новость о том, что власти Шанхая разрешили эксплуатацию беспилотных такси.

— Поставки Boeing (BA: 1,40%) в июне увеличились до 44 единиц, что, однако, на 27% меньше, чем годом ранее. С начала года компания поставила 175 самолётов и исполнила 115 заказов (net).

Мы ожидаем

На сегодня не запланировано публикаций важной статистики и не будет значимых корпоративных событий. EIA представит еженедельные данные запасов нефти (консенсус: снижение на 3 млн баррелей) и нефтепродуктов. Стоит отметить опасения по поводу сокращения спроса на углеводородное сырье в Китае.

Полагаем, что на рынке сохранится боковая динамика в условиях низкой волатильности. Баланс рисков остается положительным. «Индекс страха» VIX колеблется вблизи локальных минимумов, что сигнализирует об отсутствии тревожных настроений у участников торгов.

Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5550–5600 пунктов (от –0,5% до +0,4% от уровня предыдущего закрытия). Аутсайдерами вновь могут стать бумаги сырьевого сегмента. Фьючерсы на нефть и большинство промышленных металлов сегодня торгуются в красной зоне.

Казначейство США проведет размещение десятилетних нот на сумму $39 млрд. Спрос может оказаться достаточно высоким, поскольку инвесторы ожидают первого снижения ставки в сентябре. Сегодня Джером Пауэлл и его коллеги по руководству Федрезервом продолжат выступление в Сенате. Впрочем, новых сигналов в плане монетарной политики мы не ожидаем. Инвесторы готовятся к завтрашней публикации статистики CPI и к стартующему в эту пятницу сезону отчетов.

В поле зрения

— Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) в июне нарастила выручку на 32% г/г, до 207,9 млрд тайваньских долларов ($6,38 млрд), а за первое полугодие — на 28% г/г, до 1,27 трлн тайваньских долларов ($38,85 млрд). Увеличение объёма продаж, вероятно, стало следствием повышения спроса на ИИ-решения.

— Tyson Foods (TSN) сообщила о договоренности продать комплекс по производству мяса птицы компании House of Raeford Farms. Цена сделки, которую ещё должны одобрить регулирующие органы, не раскрывается.

— По данным Bloomberg, Apple (AAPL) во втором квартале увеличила поставки персональных компьютеров на 21%, опередив крупнейших конкурентов.