Факторинг – это финансирование/кредитование под уступку денежного требования (под уступку торговой дебиторской задолженности).

Как отмечалось в недавнем послании главы государства, корпоративное кредитование находится в стагнации. По мнению аналитиков Halyk Finance, одним из источников роста может стать факторинговая деятельность, которая в последние годы стремительно растёт, передает inbusiness.kz со ссылкой на аналитический центр HF.

"По оценкам АБР, объём факторинговых операций в Казахстане в среднесрочном периоде может достигнуть 5,4 млрд долларов. Однако по международным меркам этот рынок в республике все ещё слабо развит: уровень проникновения факторинга составляет всего 0,3%, тогда как в развитых странах он превышает 20%. Для дальнейшего распространения факторинга среди участников рынка и увеличения объёмов корпоративного кредитования, по мнению аналитиков, срочно необходима комплексная государственная стратегия с упором на долгосрочное развитие факторингового бизнеса в Казахстане", — говорится в сообщении.

Факторинг – это финансирование/кредитование под уступку денежного требования (под уступку торговой дебиторской задолженности). По договору факторинга финансовый агент передает или обязуется передать деньги в распоряжение клиента, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту своё денежное требование к третьему лицу, вытекающее из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником) (статья 729 ГК РК).

Во многих странах факторинг является очень важной частью корпоративного кредитования, поскольку позволяет компаниям оперативно решать проблемы с оборотными средствами и кассовыми разрывами.

В Казахстане факторинговые операции включены в банковскую лицензию, а сами банки уже много лет являются основными игроками на рынке. Помимо них услуги факторинга с недавних пор начали предоставлять микрофинансовые организации, которые имеют схожую лицензию с банками.

На рынке присутствуют и специализированные факторинговые компании, однако они не подлежат отраслевому регулированию и надзору со стороны АРРФР.

Стоит отметить, что с 2022 года механизм факторинга также можно использовать в государственных закупках. Учитывая большие объёмы государственных закупок в Казахстане, существует высокий потенциал для развития факторинга в этом направлении.

На данный момент официальной статистики по факторинговой деятельности в Казахстане нет. Тем не менее имеющиеся данные свидетельствуют о том, что рынок факторинга в стране все ещё невелик и недостаточно развит по мировым стандартам. Уровень проникновения факторинга, рассчитанный как соотношение общего объёма факторинга к ВВП, составляет всего 0,3%, в то время как в странах Европы этот показатель достигает более 20%.

Несмотря на слабое развитие, рынок факторинга в Казахстане имеет большой потенциал. Согласно недавнему исследованию АБР, объём факторинговых операций в стране в ближайшие 3-5 лет может достигнуть 5,4 млрд долларов.

В качестве ключевых проблем для развития факторинга в Казахстане АБР выделяет отсутствие ясности в отношении классификации активов, а также недостаточную осведомленность участников рынка о факторинге. В соответствии с законодательством уступка денежного требования (дебиторской задолженности) не считается формой обеспечения. Поэтому банки рассматривают факторинг как займ без обеспечения, что вынуждает их классифицировать его как сомнительный актив и создавать необходимые резервы на возможные потери по ссудам.

Несмотря на то, что факторинг может быть выгодной альтернативой традиционным источникам финансирования, многие предприниматели, особенно в случае МСБ, не знают о возможностях факторинга, включая использование цифровых факторинговых платформ.

Помимо вышеперечисленного, на наш взгляд, есть и другие проблемы, которые тормозят дальнейшее развитие факторинга в Казахстане.

Во-первых, как отмечалось выше, специализированные факторинговые компании не подпадают под профильное регулирование, тогда как банки и микрофинансовые организации должны соблюдать требования АРРФР, что создает проблему регуляторного арбитража. Более того, текущие лицензии банков и микрофинансовых организаций не позволяют осуществлять отдельные виды факторинговых операций.

Во-вторых, Казахстан до сих пор не является участником международных стандартов по факторингу. В частности, это касается Конвенции УНИДРУА о международном факторинге (UNIDTROIT Convention on International Factoring) и Конвенции ООН об уступке дебиторской задолженности в международной торговле (UN Convention on the Assignment of Receivables in International Trade). Учитывая членство Казахстана в ЕАЭС и ВТО, а также большие объёмы внешней торговли, подобные конвенции могли бы способствовать развитию трансграничного и международного факторинга.

В-третьих, помимо эпизодических отчетов институтов развития, в Казахстане не ведётся какая-либо официальная статистика по факторингу. Сложно найти точную информацию об объёме операций и количестве компаний, действующих на рынке, что затрудняет мониторинг прогресса в этой области.

К сожалению, власти пока ещё не уделяют достаточного внимания долгосрочному развитию факторинга в Казахстане. "Концепция развития финансового сектора до 2030 года", принятая в сентябре 2022 года, лишь коротко затрагивает вопросы факторинга в части создания платформы по учету электронных счетов-фактур и ряда налоговых стимулов.

"Для полноценной реализации возможностей факторинга мы считаем, что властям необходимо разработать комплексную государственную стратегию, ориентированную на развитие факторинга, в рамках которой будут подробно анализироваться вышеуказанные проблемы и способы их решения. Основной целью стратегии должна быть разработка конкретных планов по развитию факторинга в стране и популяризация использования факторинговых услуг предпринимателями. По нашему мнению, успешное развитие факторинга в Казахстане позволит существенно увеличить объёмы корпоративного кредитования, которые находятся в упадке в последние годы", — отмечают аналитики Halyk Finance.

Изображение от rawpixel.com на Freepik

Читайте по теме:

В Казахстане утверждены правила кредитования проектов в АПК

Следующая статья

Над головой Натальи Малярчук (Natalya Malyarchuk) сгущаются тучи