Доллар взлетает, лира падает, Британия в замешательстве: обзор финрынков

25.08.2023 13:26

Надежды на восстановление мировых рынков в конце августа были приостановлены поскольку инвесторы ожидали оценки долгосрочных процентных ставок от главы Федеральной резервной системы. Это привело к подъёму доллара, передает Bizmedia.kz.

Bizmedia.kz — в Телеграм, Инстаграм, Фейсбук, GoogleNews и Твитере.

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Председатель ФРС Джером Пауэлл должен выступить с программной речью на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джексон Хоул. Опасения по поводу этой речи объясняют, почему возник ажиотаж вокруг искусственного интеллекта после результатов Nvidia на этой неделе.

С учетом контраста экономик по обе стороны Атлантики, ожидается, что слова Пауэлла будут отличаться от выступления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард.

Августовские обзоры деловой активности показали сокращение активности в еврозоне, но рост в штатах. Промах немецкого института Ifo усилил эту картину.

В результате курс евро/доллар упал до самого низкого уровня за два месяца. Индекс доллара против наиболее торгуемых валют подскочил до максимума с 7 июня, а стерлинг резко отступил из-за экономических трудностей Великобритании.

Подстегивающим фактором для доллара стало незначительное изменение цен на фьючерсы ФРС, указывающее на вероятность ещё одного повышения ставки ФРС в следующем месяце.

Хотя это не является серьёзным изменением в ценообразовании, изменение шансов возлагает на Пауэлла ответственность за возвращение рынка назад и подтверждение завершения кампании по повышению ставок ФРС.

Некоторые коллеги отметили в четверг, что центральный банк возможно ужесточил политику повышения ставок, что может продолжать сдерживать инфляцию и поддерживать высокие ставки в течение длительного времени. Это позволит использовать традиционные методы ужесточения кредитной политики и одновременно удерживать рынок долгосрочных облигаций в напряжении.

Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер и президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз предварительно приветствовали последний рост доходности на рынке облигаций, как нечто, что может дополнить работу ФРС по достижению целевого уровня инфляции в 2% и предотвратить дальнейшее повышение ставок.

«Мы, возможно, уже близки к тому, чтобы удерживать ставки», — сказала Коллинз.

«Более высокие ставки соответствуют нашему пониманию того, что это займет некоторое время», — добавил Харкер.

Конечно, последние данные по экономике США не показали никаких признаков слабости: количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе оказалось ниже прогноза, а объём основных заказов на товары длительного пользования в июле также остался стабильным.

В то же время рыночные цены на ставки ЕЦБ и Банка Англии в последние недели резко изменились. Ставки денежного рынка и свопов теперь рассматривают кампанию ЕЦБ как завершенную с уровнем 3,75%, и дальнейшее повышение ставок в этом цикле маловероятно. Предполагаемые терминальные ставки Банка Англии резко снизились с 6% в июле до 5,5%.

Это помогло европейским акциям преодолеть унылое настроение, царившее на фондовых рынках в последние 24 часа, когда акции азиатских компаний последовали за резким снижением на Wall St в четверг, особенно в технологическом секторе. Перед открытием торгов в пятницу американские фьючерсы остались в основном неизменными.

Доходность казначейских облигаций немного выросла за ночь, а цены на нефть вернулись к росту.

Китайские биржи также оказались в минусе, но власти планируют снизить гербовый сбор на торговлю акциями на 50%, сообщили источники Reuters. Это ещё одна попытка оживить испытывающий трудности фондовый рынок страны. Власти также усилили защиту юаня.

Турецкая лира частично откатила успехи, достигнутые в четверг, после того, как центральный банк страны внезапно поднял процентную ставку аж на 750 базисных пунктов до 25%.

Вот основные события, на которые стоит обратить внимание в пятницу:

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает с основным докладом на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон Хоул. Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка, также выступит в Джексон-Хоуле.
Окончательный августовский опрос потребителей Мичиганского университета.
Встреча министров финансов и глав центральных банков стран АСЕАН в Джакарте.
Корпоративная прибыль в США: Marvell, Workday, Hibbett и другие.